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　　5月21日，A股午后全线跳水，沪指、创业板指跌超2%，科创综指大跌超4%；港股亦走低，约束发稿，恒生指数跌逾1%，恒生科技指数跌超2%。

　　具体来看，两市主要股指盘中触动回落，尾盘加快下探。约束收盘，沪指跌2.04%报4077.28点，深证成指跌2.07%，创业板指跌2.35%，科创综指跌4.42%，沪深北三市共计成交约3.51万亿元，较此前一日增多逾5300亿元。

　　A股阛阓超4700股飘绿，半导体板块午后大幅跳水，上海合晶、东芯股份跌超15%，矽电股份、江丰电子等跌超10%；算力认识亦下挫，有方科技、青云科技跌超10%；MicroLED认识盘中飙升，京东方A大单封涨停，雷曼光电、华灿光电等大涨；东说念主形机器东说念主认识活跃，昊志机电涨近15%，盘中一度涨停续革命高；豪恩汽电涨超10%。值得贯注的是，京能电力尾盘再度涨停，近7日收成5个涨停板。威龙股份（603779）尾盘回封涨停，斩获7连板；公司20日盘后发布风险请示称，当今无注入“算力”关系盘算。

　　半导体板块跳水

　　近日强势的半导体板块午后大幅下挫，约束收盘，上海合晶、东芯股份跌超15%，恒运昌、矽电股份、江丰电子等跌超10%，源杰科技跌近7%，寒武纪跌超5%。

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　　有分析称，本轮半导体行情的中枢驱动可归结为三重逻辑的共振：AI算力需求抓续爆发为行业高景气提供了坚实基础，存储超等加价周期带动事迹基本面回暖，自主可控进度加快则为原土产业链翻开了中永恒成漫空间。面前，这三大逻辑仍在抓续演绎，国内AI算力仍然处在供不应求阶段。半导体板块在举座高景气基础上向增量（存储扩产、国产替代半导体建造&材料）、瓶颈（先进封装）和周期回转板块（模拟芯片）标的扩散。

　　机器东说念主认识活跃

　　东说念主形机器东说念主认识盘中走势活跃，约束收盘，昊志机电涨近15%，盘中一度涨停续革命高；三协电机涨超14%，豪恩汽电涨超10%，埃斯顿盘中涨停，上纬新材涨近8%。

　　行业方面，AG真人(中国·国际)官方网站近日，好意思国东说念主形机器东说念主公司Figure AI在X平台开启物流分拣直播，直播流程中共有3台Figure 03机器东说念主交替进行物流分拣责任，单台机器东说念主单次责任抓续约3—4小时。在其电量过低时，Figure 03会自主恳求另一台机器东说念主接替我方，尽量减少停机时辰。若其检测到相当，Figure 03将进行自我会诊、自主前去爱戴区域并恳求替换机器东说念主，即在故障场景下无需东说念主类阻拦。

　　中信建投证券指出，Figure 03全天候直播包裹分拣任务，这标明东说念主形机器东说念主正在从实践室加快走向营业化期骗阶段，东说念主形机器东说念主板块的中枢已从主题投资向量产预期演进，机器东说念主在工业、营业、家庭等场景的落地进度是面前成本阛阓原宥的重心。Figure 03一语气分拣突出80小时、科罚突出10万个包裹，这是东说念主形机器东说念主工业场景落地期骗的费力磨砺，解说其在自主性、一语气性、可靠性方面得到了赫然晋升。

　　此外，特斯拉日前通告，第三代东说念主形机器东说念主预测于本年年中亮相，7—8月启动看重投产。此外，特斯拉盘算在本年第二季度运行准备东说念主形机器东说念主的首条量产线，第一代产线斟酌年产能达100万台。同期，特斯拉还在其德州超等工场准备第二代坐蓐线，以收尾1000万台年产能的永恒斟酌。

　　湘财证券暗示，特斯拉Optimus Gen-3看重量产时辰把握，国内东说念主形机器东说念主产业链关系企业有望赓续赢得订单阐述。昔时，跟着数据飞轮效应股东机器东说念主大小脑技能快速跨越，东说念主形机器东说念主产能、单元坐蓐成本与末端需求有望插足正轮回，从而股东我国及众人东说念主形机器东说念主产销量爆发式增长，关系主机厂与上游中枢零部件厂营事迹有望快速晋升。

　　MicroLED认识崛起

　　玻璃基板、MicroLED认识盘中强势拉升，华灿光电盘中20%涨停，收盘涨近10%；雷曼光电涨近12%，早盘一度涉及涨停；京东方A紧紧封涨停，收盘封单仍超520万手。

　　京东方A20日晚间公告称，公司于5月20日与Corning Incorporated（简称“康宁公司”）签署了配合备忘录。两边将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连关系期骗等重心领域开展配合，共同探索具有营业后劲的技能与阛阓契机。

　　据悉，玻璃基板具有低介电常数、高耐热性、高平整度、可面板级基板制造，以及可联结光信号等优点，它不仅能将解析密度晋升10倍、降顽劣耗，还能为芯片间光互联奠定基础，使同等面积内封装更多硅芯片成为可能。玻璃基板的期骗主要包括透露领域，以及半导体领域，其中半导体领域可用于替代传统硅中阶级、ABF载板、光波导等。

　　国金证券指出，面前，玻璃基板中枢工艺包括原片制造、TGV通孔及孔内填充，众人供应汇注于康宁、旭硝子等外资企业，国内凯盛科技、旗滨集团、戈碧迦、沃格光电等具备技能储备和产业化智商。跟着AI算力需求激增及先进封装产能紧缺，玻璃基板有望成为封装材料升级的中枢标的，带动上游材料国产替代需求。

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